Uwiano wa Calmar ni kipimo cha utendaji kinachotumiwa kutathmini mapato yaliyorekebishwa kulingana na hatari ya mifuko ya uwekezaji, kama vile mifuko ya ua (hedge funds) na washauri wa biashara ya bidhaa. Uliundwa mwaka wa 1991 na meneja wa mfuko Terry W. Young, jina hilo ni kifupi cha California Managed Accounts Reports. Unawapa wawekezaji njia ya kutathmini kiasi cha mapato ambacho mfuko umetoa ikilinganishwa na hasara ya juu zaidi iliyopatikana katika kipindi maalum.
Ili kukokotoa uwiano huu, unagawanya kiwango cha mapato cha kila mwaka cha mfuko kwa hasara yake ya juu zaidi (maximum drawdown). Ingawa vipimo vingine vinaweza kutumia historia nzima ya mfuko, uwiano wa Calmar kwa kawaida huzingatia kipindi cha miezi 36 kinachozunguka. Kwa kutumia hasara ya juu zaidi kama kipimo pekee cha hatari, uwiano huu unatoa kipimo cha moja kwa moja na rahisi cha utendaji kinachoangazia hatari ya kupoteza mtaji ambayo mwekezaji anaweza kuwa amekabiliana nayo.
Kwa mfano, ikiwa mfuko utapata mapato ya wastani ya kila mwaka ya asilimia 15 katika kipindi cha miaka mitatu iliyopita na hasara yake ya juu zaidi katika kipindi hicho ilikuwa asilimia 5, uwiano wa Calmar utakuwa 3.0. Uwiano wa juu kwa ujumla unaonyesha kuwa mfuko umetoa mapato bora ikilinganishwa na hatari iliyochukuliwa. Kwa sababu unategemea hasara ya juu zaidi, mara nyingi hupendekezwa na wale wanaotaka mtazamo wazi na usio wa kufikirika wa tete ya kihistoria na upotezaji wa mtaji.