Thamani iliyobadilishwa ni malipo ya mkupuo yanayowakilisha thamani ya sasa ya mafao yote ya pensheni ya baadaye ambayo mtu anastahili kupokea. Inatumika kama mbadala wa kupokea pensheni ya kawaida ya maisha inayolipwa kwa awamu za kila mwezi. Kwa kuchagua chaguo hili, mstaafu hupokea thamani kamili inayokadiriwa ya pensheni yake mapema badala ya kupitia malipo ya mara kwa mara katika kipindi chote cha maisha yake kilichobaki.
Ili kubaini kiasi hiki, wasimamizi wa mfuko wa pensheni hufanya hesabu inayofanana na kutafuta thamani ya sasa ya wavu (net present value) ya mradi wa kifedha. Mchakato huu unahusisha kukadiria jumla ya wajibu wa baadaye wa mpango wa pensheni kulingana na vigezo kadhaa. Mambo muhimu katika hesabu hii ni pamoja na umri wa kutarajiwa kustaafu wa mfanyakazi, muda wa kuishi unaotarajiwa, viwango vya riba vinavyotawala, na viwango vya mfumuko wa bei vinavyotarajiwa. Kwa sababu vigezo hivi ni makadirio, mkupuo wa mwisho kimsingi ni makadirio ya dhima za baadaye.
Kwa mfano, fikiria mfanyakazi anayestaafu akiwa na umri wa miaka 65 ambaye anastahili kupata pensheni inayolipa asilimia 80 ya mshahara wake wa mwisho kwa maisha yake yote. Kampuni huhesabu thamani iliyobadilishwa kwa kupunguza malipo hayo ya kila mwaka ya baadaye hadi thamani yake ya sasa leo. Mfanyakazi lazima aamue kama atakubali mkupuo huu, ambao unatoa unyumbufu zaidi lakini unahamishia mzigo wa kudhibiti hatari ya uwekezaji na mfumuko wa bei kwake, au kuendelea na malipo ya pensheni ya kila mwezi yaliyohakikishwa yanayotolewa na mwajiri.