Annuity ya muda ulioahirishwa ni mkataba wa kifedha kati ya mtu binafsi na kampuni ya bima ulioundwa ili kutoa mapato katika tarehe ya baadaye. Tofauti na annuity za papo hapo zinazoanza malipo mara moja, annuity ya muda ulioahirishwa huchelewesha awamu ya malipo kwa angalau mwaka mmoja baada ya ununuzi wa awali. Muundo huu humruhusu mwenye mkataba kukusanya fedha kwa muda kabla ya kuzibadilisha kuwa mtiririko wa mapato ya kawaida au malipo ya mkupuo.
Mchakato huu hufanya kazi katika hatua mbili tofauti zinazojulikana kama awamu ya mkusanyiko na awamu ya malipo. Wakati wa awamu ya mkusanyiko, mwekezaji hufanya malipo ya malipo ya bima ambayo hukua kwa msingi wa kodi iliyoahirishwa. Kulingana na aina mahususi ya annuity iliyochaguliwa—isiyobadilika, inayobadilika, au iliyounganishwa na fahirisi—fedha hizo zinaweza kupata kiwango cha riba kilichohakikishwa, kubadilika kulingana na utendaji wa soko, au kufuata fahirisi mahususi ya kifedha. Mapato haya hayatozwi kodi hadi mwekezaji atakapoamua kuanza kupokea malipo.
Kwa mfano, mwekezaji anaweza kununua annuity ya muda ulioahirishwa isiyobadilika akiwa na umri wa miaka arobaini ili kuongeza akiba yake ya kustaafu. Katika kipindi cha miaka ishirini ijayo, anachangia malipo ya bima ambayo hupata kiwango cha faida kilichohakikishwa. Akifikisha umri wa kustaafu, anaanza awamu ya malipo, akipokea mtiririko thabiti wa mapato kwa maisha yake yote. Ni muhimu kuzingatia kwamba uondoaji wa mapema kabla ya umri wa miaka 59 na nusu unaweza kusababisha adhabu za kodi na gharama za kusitisha mkataba.