Uwiano wa Taarifa (Information Ratio)

Uwiano wa Taarifa ni kipimo cha kifedha kinachotumiwa kutathmini utendaji wa kwingineko ya uwekezaji kulingana na hatari ikilinganishwa na faharasa maalum ya kulinganishia (benchmark). Hupima mapato amilifu (active return) yanayozalishwa na meneja, ambayo ni tofauti kati ya mapato ya kwingineko na mapato ya faharasa ya kulinganishia, ikigawanywa kwa kosa la ufuatiliaji (tracking error). Uwiano huu huwasaidia wawekezaji kubaini kiasi cha mapato ya ziada ambacho meneja anazalisha kwa kila kitengo cha hatari amilifu inayochukuliwa.

Ili kukokotoa uwiano huu, unatoa mapato ya faharasa ya kulinganishia kutoka kwa mapato ya kwingineko ili kupata mapato amilifu, kisha unagawanya takwimu hiyo kwa mkengeuko wa kawaida wa mapato hayo amilifu, unaojulikana kama kosa la ufuatiliaji. Ingawa unafanana na uwiano wa Sharpe, Uwiano wa Taarifa ni tofauti kwa sababu hutumia faharasa ya soko yenye hatari kama kigezo badala ya kiwango kisicho na hatari. Hii inaufanya kuwa zana kuu ya kutathmini utendaji wa jamaa na ustadi wa mameneja wa mifuko ya pamoja au mifuko ya ua (hedge funds).

Uwiano wa juu wa Taarifa unaonyesha kuwa meneja anafanikiwa kuzalisha mapato ya ziada ya mara kwa mara ikilinganishwa na tete ya dau zao amilifu. Kwa mfano, ikiwa meneja wa kwingineko anazidi S&P 500 mara kwa mara huku akidumisha kosa la chini la ufuatiliaji, atafikia uwiano wa juu. Kipimo hiki kinatumiwa sana na wawekezaji kulinganisha ufanisi wa mameneja tofauti katika kufikia alpha, ingawa ni muhimu kuzingatia kuwa kinategemea mapato ya kihesabu na hakizingatii matumizi ya mikopo (leverage).

Shiriki makala: