LIBOR-in-arrears swap ni mkataba maalum wa derivative ambapo kiwango cha riba kinachoelea huamuliwa mwishoni mwa kipindi cha kurekebisha badala ya mwanzoni. Wakati swap ya kawaida huweka kiwango cha riba kinachoelea mwanzoni mwa kipindi na kukilipa baadaye, muundo huu huhesabu kiwango hicho kwa kurudi nyuma kulingana na hali ya soko iliyopo mwishoni mwa muda huo.
Utaratibu huu hufanya kazi kwa kupima faharasa ya kigezo, kama vile LIBOR, pale tu kipindi cha malipo kinapomalizika. Kwa sababu kiwango huwekwa na kutumika kwa wakati mmoja, swap hii ni nyeti sana kwa mabadiliko ya viwango vya riba. Wawekezaji na wakopaji kwa kawaida hutumia mkakati huu wanapokuwa na mtazamo kuwa viwango vya riba vitashuka katika kipindi cha mkataba.
Kwa mfano, ikiwa mwekezaji ataingia katika makubaliano ya kulipa kiwango kinachoelea kulingana na LIBOR-in-arrears ya miezi mitatu, kiwango maalum cha riba kwa robo hiyo hakijulikani hadi siku ya mwisho ya kipindi hicho cha miezi mitatu. Kwa kusubiri hadi mwisho wa kipindi ili kuweka kiwango, mwekezaji anaweza kufaidika ikiwa viwango vya soko vitashuka kwa kiasi kikubwa katika muda huo, jambo linalomruhusu kulipa gharama ya chini kuliko angefanya chini ya muundo wa kawaida wa swap ya mbele.