Note against bond spread, ambayo mara nyingi hujulikana kama 'note over bond spread', ni biashara maalum ya jozi inayohusisha kuchukua nafasi zinazopingana katika hatima za dhamana za Hazina za miaka 30 na hatima za noti za Hazina za miaka 10. Mkakati huu unaruhusu wawekezaji kubashiri kuhusu mienendo ya mavuno ya kulinganisha kati ya vyombo hivi viwili vya deni, na kubashiri kwa ufanisi jinsi mkondo wa mavuno utakavyobadilika kwa muda.
Ili kutekeleza biashara hii, wawekezaji hutumia uwiano maalum wa ua (hedge ratio), kama vile uwiano wa 2:1, ambao huamua idadi ya mikataba ya noti za miaka 10 inayohitajika kwa kila mkataba wa dhamana ya miaka 30. Kwa kusawazisha nafasi hizi, wafanyabiashara wanaweza kufaidika na mabadiliko katika tofauti ya mavuno (spread). Mkakati huu hutumiwa kimsingi kuelezea mtazamo kuhusu kama mkondo wa mavuno utainuka au utapungua kulingana na matarajio ya soko kwa viwango vya riba vya muda mrefu dhidi ya muda mfupi.
Kwa mfano, mfanyabiashara anayetarajia mkondo wa mavuno kuinuka atanunua NOB spread kwa kununua noti za miaka 10 na kuuza dhamana za miaka 30. Ikiwa mavuno ya dhamana za miaka 30 yatapanda kwa kasi zaidi kuliko yale ya noti za miaka 10, mfanyabiashara hupata faida. Kinyume chake, kuuza NOB spread ni dau kwamba mkondo wa mavuno utapungua, jambo ambalo huwa na faida ikiwa viwango vya muda mrefu vitapanda kidogo kuliko viwango vya muda mfupi au ikiwa tofauti ya mavuno itapungua.